1.9万亿美元大刺激:是救赎,还是末日狂奔? 你手里的美金快变厕纸了?拿去投资吧!

 预测“2021全球经济危机”第一人

1.9万亿美元大刺激:是救赎,还是末日狂奔?

节前不烧脑,对不起这个牛年。今天,A森直接公布一个最新研究的重要投资成果。

拜登新政,经济领域的目前最多的期待自然是1.9万亿美元的财政刺激。

尽管共和党人很不爽,但是,拜登所在的民主党掌握了两院。所以,直接选择了无视这些人。

照目前进度来看,大概率没有什么问题。

然而,目前国内对于这么重大的事情,依旧研究不深。

不少人觉得,反正已经几轮财政刺激了,美国人再来一轮猛的,又有什么区别呢?

可是,这次还真的不一样了!

事实上,眼下的这轮是建立在疫情已经延续了一年,而且美国的货币超级宽松、国债规模达到了历史级别的基础上。

1.9万亿美元大刺激:是救赎,还是末日狂奔?

大家看图,不管是货币(M2),还是美国财政赤字,都已经是疯狂的地步了。

甚至,由于长期的经济半封锁状态,目前美国企业都没有多少库存可以卖了,都在海内外拼命补充库存来维系生意。

这就导致,近期美国国内的通货膨胀其实已经明显飙升了!

1.9万亿美元大刺激:是救赎,还是末日狂奔?

要知道,美联储通货膨胀目标是2%,而目前Tips通胀补偿指标已经达到了2%,按理不应该继续放水这么猛了。

所以,近期美联储的官员内部开始讨论退出QE,却遭到了美联储主席鲍威尔直接干预。即,大家不许讨论这样的话题,超大规模放水必须坚持下去。

这很明显,就是要为美国天量国债兜底啊~

而眼见现在又要来个1.9万亿美元的财政刺激,现在谈撤出刺激计划,那不是直接要了新总统拜登的命了?!

显而易见,这次再次实施超大规模的财政刺激的时间节点,正好是一个关键的节点,即通货膨胀魅影已经出现了。

—————————————

那么,我们真的可以完全责怪鲍威尔的无耻吗?

现实永远是复杂的~

1.9万亿美元大刺激:是救赎,还是末日狂奔?

图中一目了然的是,美国的制造业还远没有回到疫情前的水平。

至于服务业,图也不用看了,人都在宅在家里,服务业能好成什么样?!

因此,当现在很多专业机构开始谈论美国的复苏,更多是指2个维度:

  1. 企业没有库存可以卖东西了,不得不拼命进货、生产,这绝非真正意义上的的复苏;
  2. 美国经济也就是比最糟糕的时候好点;其实,与疫情发生前相比,还是很烂。

然而,通货膨胀毕竟是起来了,而且是明显拉升。

甚至,我们还可以看到,全球的粮食价格也在不断的飙升。

1.9万亿美元大刺激:是救赎,还是末日狂奔?

全球食品价格指数已经飙升到2014年的水平,大家自己看图,猛的一笔啊。

至于其它原材料、生活用品、能源、金属、化工、半导体、面板、纸等等,都在涨,属于不涨不开心的那种。

相信现在还在股市里博弈的老铁,应该都是清清楚楚的。

所以,这样就直接传导了金融市场。

近期美元指数已经成功从89的低位,开始往上拉升。

而另一方面,我们还可以看到10年期的美国国债收益率也开始明显飙升。

1.9万亿美元大刺激:是救赎,还是末日狂奔?

A森此前一直强调,这个东西,可是全球资产价格的锚!

美国10年期国债收益率近乎看作是全世界最低的利率水平,它涨,其它任何一个国家、金融体系的利率水平都会水涨船高,无一例外。

而它之所以涨,就是因为通货膨胀预期开始左右全球市场。

很多投资者发现,手握美国国债这点收益率还覆盖不了通货膨胀,那就抛售了。

一抛售,则美国国债收益率就开始不断拉升。

简单说,通货膨胀预期直接助推了美国10年期国债收益率飙升,也就助推了全球市场自发的融资利率水平提高。

由此,我们看到了一个非常有意思的“三强格局”的雏形:

全球市场趋势

=

强美元 + 强美债 + 强通胀

前两个是融资难、融资贵,后面一个是全社会各项成本开始全面提高。

是的,紧日子、苦日子可能又要来了~

所以,拜登这1.9万亿美元,等于直接点燃了大家对未来通货膨胀的预期。

刚刚9000亿美元,马上再来1.9万亿美元,这明显是过量了啊。

大家能不慌吗?你当美刀是厕纸吗?

可以说,拜登新政,让“三强格局”开始变得更加清晰了。

—————————————

各位,这种格局出来,一般只有2种情况:

  1. 经济真的很牛逼了,完全是一片景气,繁荣的到发烫;
  2. 其实经济很烂,但是,美国人为国内拉了一把行情,制造了一波繁荣。

很明显,现在是属于上述第二种情况!

历史上,比较像的就是里根上台的时候这货干的事情。

当时,1980年美联储为了对抗大滞胀,直接把利率拉升到21%。

是的,你没有看错,是21%,全世界瞬间昏过去了!

苏联其实就是被这一把梭哈玩吐血的。后面的石油价格战,只是临门一脚罢了。

然而,全世界经济塌方了2年多,根本找不到北。

里根的策略是,举债来减税,然后解冻金融管制,在美国真实经济很差的情况下,人为拉升了一把行情。

我的资深老铁都知道,这个事情我在自己的书《Crisis Insider》里面有过体系性的详细解读,还可以去翻一下。

事实上,里根的这个策略之所以牛逼,完全是因为人为创造了一个高收益的美国国内市场。

然而,瞬间塌方的全球各个经济体内的储蓄为了获得高收益,疯狂流入美国金融市场。

这就等于美国国内出现了一个庞氏骗局,用人为拉高的金融高收益来回笼全球的储蓄为己所用,跟赌场很像。

当然,其代价是,到了1985年美国的经济就不行了,毕竟你是人造的赌场效应,还本付息的时候还是要你命的。

但是,这是后话~

起码,一开始拉行情的时候,那是真的爽啊!

感觉自己整容后变成了刚出道的陈冠希,天天有妹子找你。

如果要总结上述讨论,其实也很简单:

美国本土储蓄烧不动了,就去吸引人家的储蓄到自己土地上烧。

你们不是现在都不买美国国债吗?不都要逼我们家美联储买美国国债吗?

没事,直接将美股、美房、美债等无数种产品的收益率都给你拔拔高,再配合强美元下的汇率优势,这尼玛其它后进国家谁挡得住这样的诱惑?

————————————

有意思的是,一般美国疯狂举债,美元原本应该是弱美元啊。

可是,新上位的财长耶伦(耶奶)却说,要实施“强美元”战略。

这个就意味着,“三强格局”下,美国接下去又一次在国内制造了一个新的行情,要将全球其他地区的储蓄吸纳进去去为美国人的高债务背锅。

因为,“三强格局”下,大量资金会从新兴国家流出,对当地的股市、以及其它资产造成打击。

然而,这些钱会去美国金融市场追求高收益,从而实现美国财政的“以内循环为主,双循环为辅”的模式。

此计之毒,真的是没有底线。

其实,其原理并不难理解。

就像现在国内的房股,都是二八行情,

越是经济差,越是资金都去房股各自的优质标的上。

美国经济的基本面毕竟还是相当强大的,一旦它用点套路吸引大家去,那就是全球资金会疯狂涌入。

这相当于是对全球其它资产的抽血,更是强化了全球范围内国与国之间资产的二八行情。

由此来看,拜登这么一拉行情,今年后面美股还有一波高潮啊。

相信此时此刻,美股的散户已经等着发钱,然后冲进去爽歪歪了。

而接下去,华尔街、美国政府、美联储必然相互合作,使用大量金融工具,最终把财政刺激计划的真实开销转移给其它国家,来尝试维稳目前天量的美国国债的风险。

————————————

当然,这个模式也是有巨大风险的。

一方面,经历了整整一年疫情的摧残,全球各地自己的储蓄都是比较艰难的。

一方面,如果强美元玩的不好,就是全球各地不断有后进国家出现金融市场爆仓,那就是会相互蔓延、影响,这个风险是无法控制的。

一方面,中国逐步收紧货币政策,等于直接抵销了强美元的冲击,让美国本轮的套路会效果差很多。

一方面,通货膨胀一旦起来了,这个东西未必能够有效控制的好。后面美联储也不可能完全无视。

一方面,里根开始玩的时候,美国对外还有大量资产和债权,现在呢?

所以,总体来看,2021年美国的这个套路,注定会加剧全球市场的动荡。

即,高光时刻要来了,但是,后面地狱时刻也近了。

对于中国来说,不排除央妈为了对抗美国人的政策影响,在经济能够承受的范围内,会加速国内货币宽松的退出。

不仅如此,还会进一步抑制国内资产过分炒作,防止被人家做空。

更重要的是,储蓄是稀缺资源,我们还想吸别人的,凭什么被人家吸?

这也就决定了,今年美国的这个政策的效果不会很好,最大的制成品大国不配合,效果就会很差。

此外,国内房股更多就是结构性行情,是铁定了:

1、时间维度,全年行情在时间轴上会分布相当不均衡;

2、空间维度,局部板块火热,必然对应其它板块的垮塌。

从这个维度来说,今年最难的投资事情只有2件:

1、选筹;

2、耐力

最后,还是要提示一点,今年开年至今,北向资金已经沉淀了净几百亿人民币。

起码说明,人家是看好节后的行情和机会的。

上次参加了A森12月份《年终秀》学习的学员,也可以再复习一下里面关于今年春季攻势“三段论”的内容。

————————————

就近期个人操作上,我的思路是:

继续持有汽车芯片核心资产、面板、券商、军工、新能源、5G核心资产、医药。

总结自己近期持仓思路变化:

  1. 继续持有现有仓位,持股过节;
  2. 静候节前可能出现的下一个加仓机会;
  3. 对目前整体仓位结构比较满意;
  4. 近期其实一直在加大调研化工,寻觅机会。

继续看好广州、苏州、成都、南京的建仓窗口。

继续持有去年3月抄底建立的白银仓位。同时,继续关注后续可能有的贵金属的新建仓机会。

本文来自投稿,不代表博信博彩资讯网立场,如若转载,请注明出处:https://bx365.ph/33341.html

刊载的文章由平台用户所有权归属原作者,不代表同意原文章作者的观点和立场

联系我们

956-559-9777

新闻爆料:爆料投稿

广告洽谈:Andy安哥

邮件:[email protected]

工作时间:周一至周日,12:00-22:00,假期照常在线

error: Content is protected !!